Encabezado Facultad de Ciencias
Presentación

Actuaría (plan 2015) 2023-2

Optativas, Seminario de Finanzas II

Grupo 9264, 90 lugares. 90 alumnos.
Criptoeconomía
Profesor Mauricio Labadie Martínez lu mi vi 12 a 13
Ayudante Eduardo Selim Martínez Mayorga ma ju 12 a 13

 

AVISO: Las clases con el profesor serán martes, miércoles y jueves de 12:00 a 13:00.

ADVERTENCIA: Los alumnos inscritos deberán contactar al ayudante a través del servidor público del curso en Discord para obtener acceso al servidor privado del curso en Discord. Los alumnos que no completen este procedimiento antes del viernes 3 de marzo no tendrán derecho a calificación.

Seminario de Finanzas II: “Criptoeconomía”

Canal de Twitch: https://www.twitch.tv/mevaquant

Perfil del profesor: https://www.linkedin.com/in/mauriciolabadie/

Introducción

El Seminario de Criptoeconomía busca acercar a los alumnos de la Facultad de Ciencias, en especial a los de Actuaría, hacia las criptomonedas y las Finanzas Descentralizadas (DeFi). El énfasis es en la componente económica y financiera de las criptomonedas, en particular su utilidad dentro de los protocolos DeFi para crear portafolios de inversiones. Al final del curso el alumno identificará a la Criptoeconomía como una propia clase de activos financieros, y utilizará los protocolos DeFi para crear estrategias de inversión.

Objetivos

  1. Entender la arquitectura de las Blockchains, en particular Bitcoin, Ethereum y Solana.

  2. Comprender la economía digital de las criptomonedas y los protocolos de Finanzas Descentralizadas (DeFi), desde el punto de vista de las Finanzas tradicionales.

  3. Tener conocimiento de los tipos de protocolo DeFi en Ethereum y Solana más usados en criptoinversiones.

Pre-requisitos

Quinto semestre:

  • Economía

  • Inferencia Estadística

  • Mercados Financieros y Valuación de Instrumentos

Sexto semestre:

  • Métodos Cuantitativos en Finanzas

  • Modelos no Paramétricos y de Regresión

Además, se requiere un buen dominio del idioma inglés, al menos en la parte de lectura.

Metodología de la enseñanza

  1. El profesor dará clases en línea por el canal de Twitch (video) y el servidor privado de Discord (chat), de manera sincrónica

  2. El alumno deberá cubrir un cierto número de materiales en línea (videos, lecturas, etc) de manera asíncrona

Forma de evaluación

Habrá que acreditar un cierto número de exámenes en línea, de manera asíncrona, antes de las fechas señaladas.

Temario

  1. Orígenes de la Criptoeconomía

  • Sistemas monetarios y el valor del dinero

  • Comparación de las Finanzas Centralizadas (CeFi) y Descentralizadas (DeFi)

  • Introducción a las criptomonedas

  1. Ecosistema de la Criptoeconomía

  • Blockchains: descentralización, minería y hashing

  • Ejemplos de criptomonedas: Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Sol (SOL) y stablecoins (USDC)

  • Introducción a Aplicaciones Descentralizadas (DApps)

  1. Finanzas Descentralizadas (DeFi):

  • Los problemas de las Finanzas Centralizadas (CeFi): ineficiencia, acceso limitado, opacidad, control centralizado, falta de interoperabilidad

  • ¿Cómo DeFi intenta resolver los problemas de CeFi?

  1. Levantando el velo de prejuicios en Criptoeconomía

  • Barreras de entrada, anonimidad, valor en criptomonedas, scams, inversiones y riesgo

  1. Transacciones en blockchains

  • Carteras (wallets), contratos inteligentes (smart contracts), costos de transacción (gas)

  • Fungible vs Non-Fungible Tokens (NFT)

  1. Oferta y demanda de criptomonedas:

  • Diferentes métodos de regulación de la oferta y la demanda: Bitcoin, Ethereum y Terra

  • Seguridad en carteras: fideicomisos (escrow) y depósitos

  1. Ejemplos de productos financieros en Criptoeconomía:

  • Bolsas Centralizadas (CEX) vs Bolsas Descentralizadas (DEX)

  • Préstamos en criptomonedas: colateral, staking, carry y flash loans

  • DEX en detalle: Automated Market Makers (AMM)

  1. Tecnología de las Blockchains

  • Carteras, hashes, keys, direcciones y firmas

  • Consenso: Mining, Proof of Work vs Proof of Stake

  • Transacciones cross-chain, oráculos y privacidad

  1. Crédito y débito en DeFi:

  • Organización Autónoma Descentralizada (DAO): MakerDAO

  • Liquidación y Gobierno

  • Ejemplos de protocolos de préstamo: Compound, Aave, Solend, Tulip, Francium

  1. Swaps y AMMs:

  • Matemáticas detrás de los AMMs

  • Provisión de liquidez e impermanent loss

  • Ejemplos de AMMs en Ethereum (Uniswap, Curve) y Solana (Orca, Raydium, Mercurial)

  • Concentrated Liquidity Market Makers (CLMM)

  1. Estrategias especiales en criptoeconomía:

  • Flash Loans

  • Derivados: futuros perpetuos y productos sintéticos

  1. Transacciones entre diferentes blockchains:

  • Wormholes: caso de Allbridge

  • Wrappers: ejemplos con BTC, ETH, BUSD y USDC en Solana

  1. Riesgos y oportunidades en DeFi:

  • Riesgo en stablecoins: el caso de la stablecoin algorítmica TerraUSD

  • Riesgo en bolsas de valores centralizadas: el caso de FTX

  • Riesgo en Smart Contracts y oráculos: el caso de Mango Markets

  • Riesgo en hacks y scams en wallets: los casos de Slope y Raydium

  • Regulaciones presentes y futuras en Criptoeconomia

Bibliografía

  1. Especialización de Coursera: “Finanzas Descentralizadas”. Universidad de Duke. https://www.coursera.org/specializations/decentralized-finance-duke

  2. Especialización de Coursera: “Blockchain”. Universidad de Buffalo – The State University of New York. https://www.coursera.org/specializations/blockchain

  3. M. Labadie, Impermanent loss and slippage in Automated Market Makers (AMMs) with constant-product formula. SSRN preprint (2022). https://ssrn.com/abstract=4053924

 


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