Actuaría (plan 2015) 2022-2

Optativas, Seminario de Aplicaciones Actuariales I

Estrategias de Cobertura de Riesgos

Objetivos.

• Que el alumno sea capaz de diseñar estrategias de cobertura de riesgo para la administración de riesgos mediante instrumentos financieros derivados aplicados a diversos activos del Mercado de Dinero, Mercado de Capitales y Mercado de Divisas.
• Conocer los principales modelos de valuación de instrumentos financieros derivados Forwards, Swaps y Opciones.
• Comprender como se diseñan y ejecutan las estrategias de cobertura de riesgos en el Mercado Mexicano de Derivados.
• Conocerá el diseño de estrategias sintéticas a partir de la combinación de varios productos financieros derivados existentes en el mercado del NASDAQ.

Enfoque: El curso tendrá un enfoque 100% aplicado, se realizarán aplicaciones por cada tema en mediante Excel, Macros Visual Basic Application (VBA) y R

Perfil: El curso esta dirigido a estudiantes por gusto en áreas Finanzas y Administración de Riesgos Financieros

Asignaturas previas recomendadas: Mercados Financieros y Valuación de Instrumentos, Métodos Cuantitativos en Finanzas.

Temario.

1. Mercados de Derivados
1.1. Entorno Regulatorio
1.2. Tipos de operaciones y productos
1.3. Participantes del Mercado

2. Forwards y Swaps
2.1 Construcción de curvas de tasas de interes
2.2. Forwards de acciones
2.3. Forwards de divisas
2.4. Forwards de tasas de interés
2.5. Cross-Currency Swap
2.6. Interest Rate Swaps

3. Opciones Financieras
3.1. Modelo Cox-Ross-Rubinstein
3.2. Modelo de Black and Scholes
3.3. Modelo Garman-Kohlagen
3.4. Modelo Black 76
3.5. Sensibilidades – Letras griegas

4. Estrategias de Cobertura de Riesgos
4.1. Estrategias simples
4.2. Estrategias compuestas
4.3. Estrategias sintéticas
4.4. Simulación de estrategias

5. Riesgo de Mercado
5.1 Valor en Riesgo
5.2 Expected Shortfall
5.3 Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)
5.4 Requerimiento de Capital

Dinámica de la clase.

- La clase realizará en línea mediante videoconferencia por la plataforma de Meet: https://meet.google.com/rzh-vwmo-cwj

- Todas las sesiones se grabarán para que puedan consultar las clases con un backup de 2 semanas.

- Se usará Classroom para la entrega de tareas, proyectos y trabajos.

- Durante cada sesión se llevarán notas para comentar cada tema, las cuales se les compartirán al final de la clase.

Evaluación.

El curso se evaluará de la siguiente forma.

20% Tareas

30% Proyectos

50% Exámenes

Partipaciones en clase se toman como puntos extras sobre examen.

Bibliografia.

• McDonald Robert L. (2017), Derivatives Markets, 3rd Edition, Addison Wesley.
• Hull John C. (2009), Options Futures and Other Derivatives, 9th Edition, Pearson.
• Gaarder Espen Haug (2007), The Complete Guide to Options Pricing Formulas, 2nd Edition, McGraw-Hill.
• Simone Calogero (2006), Introduction to Options Pricing Theory, Chalmers University of Technology.
• Guy Cohen (2005), The bible of options strategies, 1st edition, Prentice Hall.
• De Lara Alfonso (2005), Productos derivados financieros: instrumentos, valuación y cobertura de riesgos, Editorial Limusa.
• Hunt & Kennedy (2004), Financial Derivatives in Theory and Practice, John Wiley & Sons.
• Allaire Marc (2003), The options strategist: How to invest and trade equity-related options, McGraw-Hill.
• Eales & Choudhry (2003), Derivative Instruments: a guide to theory and practice, Butterworth-Heinemann.

Contacto.

Cualquier duda o comentario, estoy al pendiente en:

Correo: jorgeluis.reyes@ciencias.unam.mx

Página: https://sites.google.com/ciencias.unam.mx/jlrg

FB: @Profesor.JLRG