Actuaría (plan 2006) 2017-2

Optativas, Productos Financieros Derivados I

Objetivos

Curso teórico y práctico en el que se desarrollarán los objetivos, características y aplicaciones de los productos financieros derivados y sus mercados, con énfasis en los futuros, forwards, swaps y opciones sobre acciones. Se introducirán los conceptos de arbitraje y fijación de precios bajo la medida de riesgo neutral en el contexto de modelos financieros multi-periodo. En este contexto se revisarán elementos clave tales como Filtraciones, Martingalas, Procesos de Markov, Medida de Riesgo Neutral y Derivada de Radon-Nikodym. Se distinguirán los mercados completos en los que existe un precio único de no arbitraje. Nos enfocaremos principalmente en el marco de los modelos cuya fuente de incertidumbre es el Movimiento Browniano. El modelo de referencia será el modelo de precios de Black-Scholes. Discutiremos tanto el enfoque de Ecuaciones Diferenciales Parciales como el enfoque de Martingala, ambos relacionados a través del Teorema de Feynman-Kac. Finalmente medidas de riesgo y sensibilidad (Griegas).

Evaluación

· Exámenes 60% (dos exámenes y una tarea-examen)

· Tareas 40%

Bibliografía: Hull, John. Futures, Options and Other Derivative Securities. USA. Prentice Hall, 8th Edition, 2012.